En el Nueva York de los años treinta (Gran Depresión) la vida está llena de dificultades. La cantante Fanny Brice se acaba de divorciar y no consigue encontrar trabajo. Pero, un día, tiene la suerte de conocer a Billy Rose, un escritor de canciones que posee un nightclub. Continuación de "Funny Girl" (1968) de William Wyler, también con Barbra Streisand.

Basado en la obra "Don Quijote de La Mancha" de Miguel de Cervantes Saavedra, la cinta relata las aventuras de Don Quijote y Sanch Panza vistas como lances de amor, música y erotismo.